Az idei év eddig kiválóan alakult a nyugdíjpénztáraknál, a portfóliók többsége megverte az inflációt, sőt a szuperkötvényt is. Azok az alapok, amelyek akár minimális hozamot is vállaltak időarányosan reálhozamot értek el, sőt még a klasszikus alapok közül is többnek sikerült ez a bravúr.

Nagyobb kockázat, nagyobb hozam

Kapcsolódó

A legjobban azok a portfóliók teljesítettek, amelyek komolyabb részvénypiaci befektetésekkel rendelkeztek. A jó teljesítmények hátterében a kiválóan teljesítő tőzsdék - a New York-i S&P 500 index például 3 ezer pont fölé került a nyáron - mellett a forint gyengülése is szerepet játszhatott, hiszen a fejlett piaci részvénybefektetések forintban számolva így még többet érnek.

Az OTP dinamikus alapját legalább 90 százalékban a részvénypiacokon fektetik be, ez kilenc hónap alatt 16,72 százalékos hozamot hozott az idén öngondoskodóknak, de rajta kívül még kilenc olyan alap van, amelyik két számjegyű hozamot ér el január óta. A legalább 40 százalékban részvény jellegű befektetési alapokat tartó növekedési portfóliók egy-két kivételtől eltekintve mind 10-15 százalék között állnak, és kiemelkedő teljesítményt ért el az Aegon korábban klímaváltozás, most pedig Megatrend néven futó portfóliója is.

Önkéntes nyugdíjpénztárak idei hozama
PénztárPortfólióHozam 2019. jan. - szept.
OTPDinamikus16,72%
AllianzKockázatvállaló14,32%
AegonKlímaváltozás/Megatrend13,30%
OTPNövekedési11,94%
AranykorLendület11,57%
AegonNövekedési11,33%
BudapestAktív11,28%
AllianzNövekedési10,87%
ErsteLendület10,21%
PannóniaNövekedési10,15%
OTPKiegyensúlyozott9,56%
MKBNövekedési9,32%
AranykorEgyensúly8,74%
HonvédNövekedési8,74%
AegonKiegyensúlyozott8,22%
HonvédKiegyensúlyozott7,26%
ErsteBázis6,70%
AllianzKiegyensúlyozott6,68%
AranykorHarmónia6,60%
MKBKiegyensúlyozott6,45%
OTPÓvatos6,10%
HonvégKlasszikus5,90%
PannóniaKiegyensúlyozott5,61%
AegonSzakértői abszolút hozam5,11%
AranykorCsendélet4,10%
ErsteKiszámítható3,80%
AegonKlasszikus3,63%
OTPKlasszikus3,38%
ErsteSzolgáltatási2,89%
BudapestBebiztosító2,29%
MKBKlasszikus1,72%
PannóniaKlasszikus1,47%
AllianzKlasszikus1,32%
PannóniaSzolgáltatási1,24%
AllianzSzolgáltatási1,10%
OTPKockázatkerülő0,73%
MKBKiszámítható0,59%
HonvédPénzpiaci0,04%
Forrás: MNB, Napi.hu-gyűjtés


Az önkéntes kasszák legkockázatosabb portfólióiban kevesen tartják a pénzüket. A tagság döntő része a mai napig úgynevezett kiegyensúlyozott portfólióban van, vagyis olyan alapot választott, amelynek részvényhányada jellemzően 25-40 százalék közé esik, a többi többnyire állampapírokban van.

A hazai állampapírpiac is remek kilenc hónapon van túl, és bár az elmúlt másfél hónapban valamelyest emelkedtek a hozamok, összességében véve a rövid és hosszú kötvényeken is pozitív hozamot értek el az alapkezelők. Ennek köszönhetően a kiegyensúlyozott alapok árfolyama is szépen alakult, 5,6-9,6 százalékot nőtt három negyedév alatt. A kategória legjobbja az OTP-s kiegyensúlyozott alap lett, ami azért is jó hír, mert ez a legnagyobb hazai nyugdíjpénztári portfólió. A szintén méretes MKB-s kiegyensúlyozott alap is 9 százalék fölött van az év eleje óta, az Aegon és az Aranykor közepesen kockázatos alapjai pedig bőven 8 százalék fölött járnak.

Lemaradó klasszikusok

Aki nem mert kockáztatni, és klasszikus vagy pénzpiaci alapban tartotta az idén a nyugdíjcélú megtakarítását, általában rosszabbul járt, mint a többiek. Ez a tavalyi évet leszámítva, az elmúlt évek többségében így volt. A klasszikus alapok árfolyama is pluszban van persze az idén, sőt van olyan alap, amelyik impozáns hozamot ért el. Az OTP óvatos alapja, amely kockázatosságban valahol a klasszikus és a kiegyensúlyozott között áll félúton, 6,1 százalékot szedett magára, a Honvéd klasszikus alapjának árfolyama pedig 5,9 százalékot emelkedett kilenc hónap alatt.

A klasszikus alapokban 10 százaléknál nem szokott magasabb lenni a részvények aránya, de valamelyes kockázatot azért vállaknak. A hagyományos értelemben vett klasszikus alapok árfolyama 1,3 százalék fölött volt az idén. Ennél gyengébben csak a pénzpiaci alapok teljesítettek, amelyek jóformán semmilyen kockázatot nem vállalnak, de minimális mértékben ezek is pluszban maradtak.

A magánkasszák is hasítanak

Jól alakult az idei év a magánnyugdíjpénztárak számára is. A négy pénztár megmaradt 55 ezres tagsága elégedett lehet, hiszen a legnagyobb, növekedési alapok teljesítménye egy kivételével 10 százalék fölött volt. A kivétel a legnagyobb pénztár, a Horizont volt, amelynek legkockázatosabb portfóliója 8,61 százalékot emelkedett az év elejétől.

Magánnyugdíjpénztárak idei hozama
PénztárPortfólióHozam jan. - szept.
BudapestKlasszikus2,64%
BudapestKiegyensúlyozott8,24%
BudapestNövekedési10,04%
HorizontKlasszikus2,60%
HorizontKiegyensúlyozott7,78%
HorizontNövekedési8,61%
MKBKlasszikus1,74%
MKBKiegyensúlyozott6,34%
MKBNövekedési10,10%
SzövetségKlasszikus0,35%
SzövetségKiegyensúlyozott8,45%
SzövetségNövekedési10,41%
Forrás: MNB, Napi.hu-gyűjtés

A kiegyensúlyozott alapok 6,34-8,45 százalék között emelkedtek eddig a klasszikusok pedig kilenc hónap alatt 0,35-2,64 százalékos hozamot értek el. A magánkasszáknál különösen fontos, hogy az infláció fölötti hozamot érjék el, hiszen ha egy tagjuk úgy határoz, visszalép az állami nyugdíjrendszerbe, a megtakarításából az infláció fölötti hozamrészt megtarthatja. Egy átlagos pénztártagnál ez jelenleg már milliós nagyságrendű összegre tehető. A pénztárak 2011-es államosítása idején még csupán 70 ezer forint körüli reálhozamot tudott felvenni egy átlagos tag.