Az idei év eddig kiválóan alakult a nyugdíjpénztáraknál, a portfóliók többsége megverte az inflációt, sőt a szuperkötvényt is. Azok az alapok, amelyek akár minimális hozamot is vállaltak időarányosan reálhozamot értek el, sőt még a klasszikus alapok közül is többnek sikerült ez a bravúr.
Nagyobb kockázat, nagyobb hozam
A legjobban azok a portfóliók teljesítettek, amelyek komolyabb részvénypiaci befektetésekkel rendelkeztek. A jó teljesítmények hátterében a kiválóan teljesítő tőzsdék - a New York-i S&P 500 index például 3 ezer pont fölé került a nyáron - mellett a forint gyengülése is szerepet játszhatott, hiszen a fejlett piaci részvénybefektetések forintban számolva így még többet érnek.
Az OTP dinamikus alapját legalább 90 százalékban a részvénypiacokon fektetik be, ez kilenc hónap alatt 16,72 százalékos hozamot hozott az idén öngondoskodóknak, de rajta kívül még kilenc olyan alap van, amelyik két számjegyű hozamot ér el január óta. A legalább 40 százalékban részvény jellegű befektetési alapokat tartó növekedési portfóliók egy-két kivételtől eltekintve mind 10-15 százalék között állnak, és kiemelkedő teljesítményt ért el az Aegon korábban klímaváltozás, most pedig Megatrend néven futó portfóliója is.
| Pénztár | Portfólió | Hozam 2019. jan. - szept. |
| OTP | Dinamikus | 16,72% |
| Allianz | Kockázatvállaló | 14,32% |
| Aegon | Klímaváltozás/Megatrend | 13,30% |
| OTP | Növekedési | 11,94% |
| Aranykor | Lendület | 11,57% |
| Aegon | Növekedési | 11,33% |
| Budapest | Aktív | 11,28% |
| Allianz | Növekedési | 10,87% |
| Erste | Lendület | 10,21% |
| Pannónia | Növekedési | 10,15% |
| OTP | Kiegyensúlyozott | 9,56% |
| MKB | Növekedési | 9,32% |
| Aranykor | Egyensúly | 8,74% |
| Honvéd | Növekedési | 8,74% |
| Aegon | Kiegyensúlyozott | 8,22% |
| Honvéd | Kiegyensúlyozott | 7,26% |
| Erste | Bázis | 6,70% |
| Allianz | Kiegyensúlyozott | 6,68% |
| Aranykor | Harmónia | 6,60% |
| MKB | Kiegyensúlyozott | 6,45% |
| OTP | Óvatos | 6,10% |
| Honvég | Klasszikus | 5,90% |
| Pannónia | Kiegyensúlyozott | 5,61% |
| Aegon | Szakértői abszolút hozam | 5,11% |
| Aranykor | Csendélet | 4,10% |
| Erste | Kiszámítható | 3,80% |
| Aegon | Klasszikus | 3,63% |
| OTP | Klasszikus | 3,38% |
| Erste | Szolgáltatási | 2,89% |
| Budapest | Bebiztosító | 2,29% |
| MKB | Klasszikus | 1,72% |
| Pannónia | Klasszikus | 1,47% |
| Allianz | Klasszikus | 1,32% |
| Pannónia | Szolgáltatási | 1,24% |
| Allianz | Szolgáltatási | 1,10% |
| OTP | Kockázatkerülő | 0,73% |
| MKB | Kiszámítható | 0,59% |
| Honvéd | Pénzpiaci | 0,04% |
| Forrás: MNB, Napi.hu-gyűjtés | ||
Az önkéntes kasszák legkockázatosabb portfólióiban kevesen tartják a pénzüket. A tagság döntő része a mai napig úgynevezett kiegyensúlyozott portfólióban van, vagyis olyan alapot választott, amelynek részvényhányada jellemzően 25-40 százalék közé esik, a többi többnyire állampapírokban van.
A hazai állampapírpiac is remek kilenc hónapon van túl, és bár az elmúlt másfél hónapban valamelyest emelkedtek a hozamok, összességében véve a rövid és hosszú kötvényeken is pozitív hozamot értek el az alapkezelők. Ennek köszönhetően a kiegyensúlyozott alapok árfolyama is szépen alakult, 5,6-9,6 százalékot nőtt három negyedév alatt. A kategória legjobbja az OTP-s kiegyensúlyozott alap lett, ami azért is jó hír, mert ez a legnagyobb hazai nyugdíjpénztári portfólió. A szintén méretes MKB-s kiegyensúlyozott alap is 9 százalék fölött van az év eleje óta, az Aegon és az Aranykor közepesen kockázatos alapjai pedig bőven 8 százalék fölött járnak.
Lemaradó klasszikusok
Aki nem mert kockáztatni, és klasszikus vagy pénzpiaci alapban tartotta az idén a nyugdíjcélú megtakarítását, általában rosszabbul járt, mint a többiek. Ez a tavalyi évet leszámítva, az elmúlt évek többségében így volt. A klasszikus alapok árfolyama is pluszban van persze az idén, sőt van olyan alap, amelyik impozáns hozamot ért el. Az OTP óvatos alapja, amely kockázatosságban valahol a klasszikus és a kiegyensúlyozott között áll félúton, 6,1 százalékot szedett magára, a Honvéd klasszikus alapjának árfolyama pedig 5,9 százalékot emelkedett kilenc hónap alatt.
A klasszikus alapokban 10 százaléknál nem szokott magasabb lenni a részvények aránya, de valamelyes kockázatot azért vállaknak. A hagyományos értelemben vett klasszikus alapok árfolyama 1,3 százalék fölött volt az idén. Ennél gyengébben csak a pénzpiaci alapok teljesítettek, amelyek jóformán semmilyen kockázatot nem vállalnak, de minimális mértékben ezek is pluszban maradtak.
A magánkasszák is hasítanak
Jól alakult az idei év a magánnyugdíjpénztárak számára is. A négy pénztár megmaradt 55 ezres tagsága elégedett lehet, hiszen a legnagyobb, növekedési alapok teljesítménye egy kivételével 10 százalék fölött volt. A kivétel a legnagyobb pénztár, a Horizont volt, amelynek legkockázatosabb portfóliója 8,61 százalékot emelkedett az év elejétől.
| Pénztár | Portfólió | Hozam jan. - szept. |
| Budapest | Klasszikus | 2,64% |
| Budapest | Kiegyensúlyozott | 8,24% |
| Budapest | Növekedési | 10,04% |
| Horizont | Klasszikus | 2,60% |
| Horizont | Kiegyensúlyozott | 7,78% |
| Horizont | Növekedési | 8,61% |
| MKB | Klasszikus | 1,74% |
| MKB | Kiegyensúlyozott | 6,34% |
| MKB | Növekedési | 10,10% |
| Szövetség | Klasszikus | 0,35% |
| Szövetség | Kiegyensúlyozott | 8,45% |
| Szövetség | Növekedési | 10,41% |
| Forrás: MNB, Napi.hu-gyűjtés | ||
A kiegyensúlyozott alapok 6,34-8,45 százalék között emelkedtek eddig a klasszikusok pedig kilenc hónap alatt 0,35-2,64 százalékos hozamot értek el. A magánkasszáknál különösen fontos, hogy az infláció fölötti hozamot érjék el, hiszen ha egy tagjuk úgy határoz, visszalép az állami nyugdíjrendszerbe, a megtakarításából az infláció fölötti hozamrészt megtarthatja. Egy átlagos pénztártagnál ez jelenleg már milliós nagyságrendű összegre tehető. A pénztárak 2011-es államosítása idején még csupán 70 ezer forint körüli reálhozamot tudott felvenni egy átlagos tag.