A több mint 50 éve alapított Wal-Mart Stores az Egyesült Államok legnagyobb kiskereskedelmi áruházlánca, 27 országban mintegy 10 ezer üzlettel rendelkezik. Éves adózott eredménye 15,6 milliárd dollár felett volt 2012-ben. A vállalat jelenleg kedvező környezetben működik, ugyanis fontosabb piacai esetében a belső fogyasztás nem ült le olyan szintre, amit előzetesen vártak, így a jövőbeni kilátások pozitívan alakulnak.

A bruttó árrés régiónként összesítve 24 százalék felett alakult az elmúlt 5 évben, ezzel pedig a vállalat kiszámíthatóvá tudta tenni az árbevételek esetében a várható adózott eredmény szintjét. Fontosabb fundamentális mutatószámai az iparági átlag alatt helyezkednek el, P/E rátája jelenleg 14,35-öt tesz ki, míg sajáttőke-arányos nyeresége eléri a 23,52 százalékot, ezzel pedig alulértékeltség jeleit mutatja a vállalat. A jelenlegi osztalékhozam 2,28 százalék körül helyezkedik el, aminek mértéke bár nem jelentős, mégis pozitív egy olyan befektető esetében, aki ezt a részvényt hosszabb távon kívánja tartani portfóliójában.

A menedzsment célja többek között az, hogy a beszerzés és értékesítés közötti árrést szinten tudja tartani úgy, hogy közben az árucikkek árát ne emelje meg a fogyasztók számára. További célkitűzésként, a vállalat növelni kívánja a készpénz állományát a 2013-ban.

Wal-Mart árfolyam
Kép: Solar Capital

Bár fundamentálisan erős vállalatról van szó, mégis fontos megvizsgálni egy részvénykereskedő szemével is a vállalat papírjait. Jelenleg a volatilitás leült a részvényekben, és a 70 dolláros szinteken mozognak a papírok. Várhatóan a február 21-ei jelentést követően ez változik, és heves mozgás következhet be a részvényben. Annak érdekében, hogy ezt kitudjuk használni, érdemes lehet a következő hetekben egy 70 dolláros PUT valamint CALL opció vétellel próbálkozni. Ennek a két opciónak jelenlegi értéke 300 dollár, ami nem jelent komolyabb kockázatot, azonban kellemes profit lehetőséget kínál a kereskedők számára.

Amennyiben szeretne befektetni egy olyan termékbe, ami Soros György és Warren Buffett portfóliójában is megtalálható, regisztráljon jobb oldalon adatai megadásával.

 

Länger Péter, Solar Capital