Vételre ajánlja az MBH Bank részvényeit az Equilor csütörtökön megjelent elemzése, a 12-havi céláruk 3854 forint. A bankpapírok árfolyama 3000 forint körül mozgott április 2-án, a célár ehhez képest 28 százalékos felértékelődéssel kecsegtet. Azt is hozzá kell tenni, hogy a megelőző célár 4047 forint volt, még a decemberben kiadott elemzésben.
A befektetési szolgáltató elemzője a következő évekre növekvő profitot vár az MBH-tól. A hitelintézet adózás utáni nyeresége tavaly 204 milliárd forint volt, elsősorban az alacsonyabb kamateredmény és a továbbra is jelentős mértékű integrációs költségek miatt. Jövőre ezen a soron 242 milliárd forintot, 2029-ben pedig 250 milliárdot érhet el a második legnagyobb hazai bank.
Takács András részvényelemző úgy látja, a növekedést továbbra is támogatja a lakás- és személyi hitelek piacának bővülése, de a magas integrációs költségek továbbra is nyomást helyeznek a nyereségességre. Az értékeltségi mutatók alapján a jelenlegi árfolyam jó beszállási pontnak tűnik, azonban az érdemi felértékelődéshez szükség van a hatékony költségoptimalizálásra.
Az értékeltség tényleg nyomott, a bankcsoport 2025 végi 1261 milliárd forintos saját tőkéjét 977 milliárd forintra árazza a piac a csütörtöki árfolyam alapján. Vagyis a részvényekkel a sajáttőke érték alatt kereskednek jelenleg (annak 77 százalékán), de még az Equilor célár teljesülése esetén is, a 3854 forintra várt árfolyam is csak 97 százaléka lenne az időközben emelkedő, egy részvényre jutó saját tőkének. Egyébként az MBH Bank közvetlen riválisainak részvényei a sajáttőke-érték 1,35-szeresét tükrözik.
