Csökkent a Prémium Állampapírok lejárat előtti visszaváltásai miatt a magyar lakosság állampapír állománya januárban, de messze nincs szó akkora visszaesésről, hogy amiatt a kincstárnak, vagy az Államadósság Kezelő Központnak aggódnia kellene.

A Magyar Nemzeti Bank pénteken publikálta a januári értékpapír statisztikákat. Ebből kiderül, hogy a háztartások január végén 13 875 milliárd forintnyi állampapír-állománnyal (lakossági és úgynevezett intézményi papírok együtt) rendelkeztek, ami csupán 77 milliárd forinttal alacsonyabb a december végi értéknél.

Kapcsolódó

Ilyen visszafogott csökkenés azt a várakozást erősíti, hogy a kamatfordulót követő napokban 19-20 százalékról 3,9-5,2 százalékos éves kamatra váltó Prémium Állampapírokból a magánbefektetők nem vonnak ki nagy tételben tőkét (és viszik például befektetési alapokba, részvényekbe vagy az ingatlanpiacra) hanem inkább más, magasabb kamatozású állampapírra cserélik.

Ezekből most nem rossz a kínálat, az egyik Bónusz Állampapír például 7,25 százalék éves kamatot kínál a következő hat hónapra. A részletes adatok alapján az látszik, hogy a lakossági befektetők 69 milliárd forint erejéig voltak nettó eladók januárban, a további 8 milliárd forint pedig átértékelési veszteség volt.

Megdobta a számokat az éveleji devizakötvény aukció

A külföldi befektetők nagyon belevettek a magyar állampapírokba, róluk azt kell tudni, hogy ők csak diszkontkincstárjegyeket és magyar (forintban és devizában kibocsátott) államkötvényeket tarthatnak, a náluk lévő állomány egy hónap alatt óriási mennyiséggel, 924 milliárd forinttal ugrott meg, így január végén 15 853 milliárd forintnyi államadósság jutott a külföldi befektetőkre.

A részletes adatokból azonban kiderül, 1002 milliárd forint értékben devizakötvényeket vettek, a forintban kibocsátott papírokban pedig csökkentették a kitettségüket. Az 1002 milliárd forintos nagyságrend teljesen megegyező a január 7-én bebonyolított 2,5 milliárd eurós kötvényaukción értékesített mennyiséggel, így ezt leszámítva januárban inkább az eladói oldalt erősítették a külföldi befektetők az állampapírpiacon. 

Nagybevásárlást tartottak a bankok

Igazi nagybevásárlást tartottak viszont a hazai bankok (+556 milliárd forint), a biztosítók és nyugdíjpénztárak pedig 73 milliárdnyi állampapírral gyarapodtak. A bankok által megvett forint állampapírok nagy része egy évnél hosszabb futamidejű államkötvény volt. A hitelintézetek mérlegeiben január végén 12 569 milliárd forintnyi állampapír volt, a vételi kedv nem véletlen, ők így csökkenthetik az extraprofitadó alapjukat. 

Mindent összesítve a magyar állam 51 472 milliárd forint államadósságot görgetett maga előtt (a forint- és devizahitelek nélkül). 

Januárban több hazai nagybank is jelentős mennyiségben bocsátott ki kötvényeket, a legnagyobb tétel az OTP Bank 750 millió dolláros kibocsátása volt. Ezek a tranzakciók jelentősen növelték a banki-kötvény állományokat, januárban a külföldiek 468 milliárd forint értékben voltak nettó vásárlók ezekből a papírokból. 

Rengeteget keresett, aki magyar részvényeket tartott

Az év első hónapjában évtizedek óta nem látott felfutást produkált a magyar részvénypiac, de ezt inkább a külföldi befektetők lovagolták meg, a tranzakcióik egyenlege 37 milliárd forint volt, a lakosság nettó eladó volt, 16 milliárd forint erejéig. A meglévő részvényeken azonban mindenki keresett, összesen 1118 milliárd forinttal gazdagodtak, akik magyar részvényekkel rendelkeztek. 

A magyar részvények kapitalizációja 15 448 milliárd forint volt január végén, ennek közel fele volt külföldiek kezében, a hazai magánbefektetőkre 14 százalék jutott, 

A befektetési alapok egyenlegén meglátszott a PMÁP hatás, a lakossági megtakarítók 122 milliárd forint értékben voltak nettó vásárlók, vagyis ennyivel több befektetési jegyet vásároltak, mint amennyit eladtak. 

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!