A jelek szerint a hagyományos befektetési alapok kezelői és a hedge fundok menedzserei is hatalmas meggyőződéssel hisznek a vezető technológiai cégek részvényeiben, legalábbis ez derül ki a Cirigroup friss elemzéséből.

A befektetési bank vezető részvénystratégájának, Tobias Levkovichnak a Barron's hasábjain megjelent elemzése szerint az első negyedév végén az 50 legnagyobb, aktívan menedzselt alap közül a hagyományos alapoknál immár hatodik negyedéve a Google részvényei szerepeltek a legnagyobb súllyal a portfóliókban. A hedge fundoknál az Apple volt a kedvenc. Az általuk figyelt alapok körében a Google súlya jelentősen emelkedett, elsősorban a UBS alapjainak bevásárlása miatt.

Az alapok által közvetetten - más alapokon - keresztüli birtokolt részvények körében az Apple súlya csökkent egy keveset a negyedév során, emelkedett viszont a Microsoft részvényeié. A Microsoft így a közvetve birtokolt részvények toplistáján a második helyre jött fel az Apple mögé, a harmadik helyen az AIG részvényei álltak.

A legnagyobb tíz alapban egyértelműen megmutatkozik az informatikai részvények népszerűbbé válása. Ha a legnagyobb pozíciókat vizsgáljuk az egy alapoknál, akkor a technológiai cégek említésének aránya 23 százalék, őket követik az egészségügyben érdekelt cégek részvényei.

A legkedveltebb befektetések listáján Levkovich szerint a negyedév során megfigyelhető volt az energetikai és pénzügyi szektor előretörése, míg a ciklikus fogyasztási cikkeket gyártó és az egészségügyi szektor népszerűsége csökkent egy kissé.

Hogy mennyire nem tudják a profik eltalálni sokszor a piac irányát, azt jól jellemzi, hogy az egyik legkevésbé kedvelt szektor az idei első negyedévben a közszolgáltatói volt, holott ez nyújtotta az első három hónapban a legjobb teljesítményt.

A hedge fundok tavalyi viszonylag jó teljesítménye Levkovich szerint egyértelműen az általános piaci hangulatnak volt köszönhető. A piac egésze azonban ezúttal is jobban teljesített, az S&P 500-as index emelkedése jobb volt a hedge fundok teljesítményét mérő HFRX Equity Hedge index szereplésénél, mintegy 5 százalékpontot vert ár arra. Az első negyedévben az S&P 500-as index megint csak jobban szerepelt, 4 százalékos erősödéséhez képest a hedge fund index mindössze 0,3 százalékos csökkenést volt képes felmutatni. 

Ez az elemző szerint valószínűsíti, hogy a második negyedévben is hasonló alulteljesítés várható. A hedge fundok egyébként utoljára 2012 második negyedévében volt képesek az S&P 500-as indexet megverni.

Tájékoztatás

A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!